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國信證券发挥专业金融优势 助力战略性新兴产业发展

來源: 2019-07-10 18:00:34  星期三

戰略性新興産業是以重大技術突破和重大發展需求爲基礎,對經濟社會全局和長遠發展具有重大引領帶動作用,知識技術密集、物質資源消耗少、成長潛力大、綜合效益好的産業。戰略性新興産業將逐漸成爲我國國民經濟的先導産業和支柱産業,對中國經濟轉型升級、高質量發展具有重大意義。



當前態勢:發展迅速,挑戰與機遇並存

“十三五”以來,戰略性新興産業增速持續快于總體經濟增速水平。2016年與2017年,全國戰略性新興産業工業增加值同比分別增長10.5%和11.0%,高于同期規模以上全國工業增加值增速40%以上。2018年,戰略性新興産業延續快速增長態勢,其工業增加值同比增長87%,比同期規模以上工業快2個百分點。戰略性新興産業上市公司同樣實現了快速增長,2016-2017年,其營收年均增速高達17.8%,高于上市公司總體增速4.3個百分點。

近年來,全球化發展出現回潮,貿易保護主義行爲頻頻出現,戰略性新興産業發展的國際環境有所惡化。當前中美關系進入競爭合作階段,兩國間産業體系的競爭性越來越強,競爭範圍向戰略性新興産業等中高端産業領域擴散,中美貿易摩擦給我國戰略性新興産業的國際化發展帶來了較大的不確定性。

與此同時,全球新一輪科技革命以及人民日益增長的美好生活需要,爲我國戰略性新興産業發展提供了新的發展機遇。全球新一輪科技革命和産業變革正處于從蓄勢待發到群體迸發的關鍵時期,伴隨著信息革命進程的快速推進,基因組學及其關聯技術迅猛發展,新制造技術與新型材料研發持續突破,以人工智能、量子計算、合成生物學、石墨烯等爲代表的新興技術紛紛步入加速成長期,不斷發展成熟,數字化、智能化、綠色化和跨領域融合等成爲新興技術發展新趨勢,並給世界經濟發展帶來新希望和新契機。

國信證券充分發揮專業金融優勢,助力戰略性新興産業發展。


遵循産業升級邏輯,聚焦高潛力企業

中國産業升級的主要邏輯有四類:融入國際産業鏈、進口替代、本土移植、新技術研發。

融入國際産業鏈發生在産業發展的初期,在不具備整個産業鏈國産化的條件下,部分公司會謀求加入國際産業鏈,並伴隨國際産業鏈的升級而發展。

進口替代是後發國家産業升級的主要內容,發生在國內市場有需求,但無法主導産品生産過程的領域。

本土移植的邏輯是指,在國際市場上業已成熟的産品或服務,在國內尚沒有出現,將這些産品或服務移植到國內市場,並占據國內市場主要的份額。

新技術研發的邏輯適用于在國際市場上尚未成熟運用的新技術,國內外處于相近的發展起點。

四種邏輯有前後相繼的關系。進口替代和新技術研發分別是産業升級中和接近完成時大量出現的行業發展邏輯,戰略性新興産業重點領域比較集中地符合這兩類發展邏輯。

 

進口替代邏輯適用于半導體和高端醫療器械領域。中國芯片的進口額達到全球半導體行業總産值的65.03%,醫療檢測設備和高端耗材是醫療行業貿易逆差的主要來源。國內公司在芯片設計、制造、封測,醫療檢測設備,心血管耗材基因檢測設備等領域均有布局,細分行業龍頭研發力度較大,形成了進口替代的態勢。

新技術研發邏輯適用于AI、5G設備、雲計算、基因工程、新能源汽車等領域。技術仍處在大規模商業運營的初期,領域內的公司正在積極探索並拓展技術的應用場景。早在2017年,中國就有近600家AI初創企業,居世界第二位,廣泛分布在人體識別、場景識別、語言識別等應用場景,並逐漸湧現出在世界範圍內有代表性的公司和産品。

多年來,國信證券遵循産業發展規律和升級邏輯,在直接融資領域,爲衆多高增長潛力戰略性新興企業發展提供了支持。

在投行業務方面,截至2018年10月底,國信證券累計爲國內247家企業提供IPO服務,融資規模1589億元;累計爲257家上市公司提供再融資服務(含配股),融資規模2778億元,股權類項目合計融資4367億元。

固收業務方面,截至2018年10月底,國信證券累計爲國內354家企業提供債權融資服務,累計募集資金8901.91億元(統計項目總規模不考慮聯主分攤)。

在國信證券服務過的504家上市公司中,高端裝備制造行業占比19%、信息科技行業占比24%、生物技術/健康行業占比6%、新材料/化工行業占比11%、消費品/現代服務行業占比18%。從各行業占比來看,國信證券服務的重點領域符合了戰略性新興産業發展方向,切實優化了經濟結構,推動了供給側改革和産業升級。



借力科創板,爲産業注入更多活力

6月13日,科創板已正式開板。在科創板股票發行審核規則第三條中明確規定,發行人申請股票首次發行上市,應當符合科創板定位,面向世界科技前沿、面向經濟主戰場、面向國家重大需求,優先支持符合國家戰略,擁有關鍵核心技術,科技創新能力突出,主要依靠核心技術開展生産經營,具有穩定的商業模式,市場認可度高,社會形象好,具有較強的成長性的企業。

科創板將重點支持新一代信息技術、高端裝備、新材料、新能源、節能環保以及生物醫藥等高新技術産業和戰略性新興産業,推動互聯網、大數據、雲計算、人工智能和制造業深度融合,引領中高端消費,推動質量變革、效率變革、動力變革。科創板定位與戰略性新興産業涉及領域高度重合,將爲戰略性新興産業的發展帶來巨大助力。

國信證券將積極利用科創板推出的契機,重點布局新一代信息技術、高端裝備、新材料、新能源、節能環保以及生物醫藥等高新技術産業,逐步做深、做專、做精,進而形成承攬、承做、風險管理以及銷售一體化競爭優勢。

作爲深圳本土投行,國信證券還將加強與深圳本土科技企業的合作力度,加強與當地政府的互動配合;同時也將加強在京津地區、環上海等區域的開發工作,實現“立足深圳,輻射全國”的投行布局,爲我國戰略性新興産業的發展注入更多活力。


國信證券 冉明川

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